Weg vom Markt

Enthüllung des Konzepts der „Away-from-the-Market“-Orders

Verständnis von Orders außerhalb des Marktes

Off-the-Market-Orders stellen eine einzigartige Facette von Limit-Orders dar und bieten Händlern die Flexibilität, Transaktionen außerhalb der vorherrschenden Marktpreise auszuführen. Diese Aufträge weichen von den aktuellen Marktnotierungen ab und spiegeln entweder den Wunsch wider, unter dem Marktpreis zu kaufen oder darüber zu verkaufen. Beispielsweise gilt eine Kauf-Limit-Order, die unter dem aktuellen Marktpreis liegt, oder eine Verkaufs-Limit-Order, die darüber liegt, als marktferne Order.

Erkundung von Szenarien außerhalb des Marktes

Aufträge außerhalb des Marktes manifestieren sich in zwei Hauptszenarien:

1. Kauf unter dem Marktpreis: Wenn das Gebot einer Limit-Order unter den aktuellen Marktpreis fällt, signalisiert eine Off-the-Market-Order die Absicht, zu einem niedrigeren Preis als dem vorherrschenden Marktpreis zu kaufen.

2. Über dem Marktpreis verkaufen: Wenn umgekehrt der Brief einer Limit-Order den aktuellen Marktpreis übersteigt, zeigt eine Off-the-Market-Order die Bereitschaft an, zu einem höheren Preis als dem aktuellen Marktwert zu verkaufen.

Betrachten Sie beispielsweise einen Limitauftrag zum Kauf von Aktien eines Unternehmens zu einem Preis, der deutlich unter dem aktuellen Marktwert liegt, oder einen Limitauftrag zum Verkauf von Aktien zu einem Aufschlag im Vergleich zu den vorherrschenden Marktkursen.

Auswirkungen von „Away-from-the-Market“-Orders

Die Ausführung einer Order außerhalb des Marktes hängt von einer anschließenden Bewegung des Wertpapierpreises ab, die mit der in der Order angegebenen Richtung übereinstimmt. Die Nichtausführung solcher Aufträge kann zu einer Ausweitung der Geld-Brief-Spanne für das Wertpapier führen und die Marktliquidität beeinträchtigen.

Außerbörsliche Orders sind häufig mit verschiedenen Ausführungsbedingungen verbunden, darunter Fill or Kill (FOK), Good-'til-Canceled (GTC), Immediate or Cancel (IOC) und All or None (AON) Orders. Diese Bedingungen geben Anlegern zusätzliche Kontrolle über die Auftragsausführung und -dauer.

Einblick in Limit-Orders

Wie alle Limit-Orders ermöglichen Off-the-Market-Orders Anlegern die Festlegung von Transaktionsparametern, einschließlich Menge und Preis, und gewährleisten so ein gewisses Maß an Kontrolle über die Handelsausführung. Die Erfüllung dieser Aufträge unterliegt jedoch den Marktbedingungen und der Verfügbarkeit von Aktien zum angegebenen Grenzpreis.

Überlegungen zu Limit-Orders

Limit-Orders, auch Off-the-Market-Orders, bieten Anlegern den Vorteil, die Transaktionsparameter nach ihren Präferenzen zu definieren. Trotz der Kontrolle, die sie bieten, gibt es keine Garantie für die Auftragsausführung, und Aufträge können auf unbestimmte Zeit in der Schwebe bleiben, bis entweder das festgelegte Limit erreicht ist oder der Anleger den Auftrag storniert.