Vorauszahlungsmodell

Vorauszahlungsmodelle im Finanzwesen verstehen

Tauchen Sie ein in die Feinheiten von Vorauszahlungsmodellen und ihre Bedeutung für die Schätzung der vorzeitigen Rückzahlung von Krediten bei schwankenden Zinssätzen.

Entschlüsselung von Vorauszahlungsmodellen

Ein Vorauszahlungsmodell dient als Prognoseinstrument im Finanzwesen und schätzt die Höhe der Vorauszahlungen für Kredite innerhalb eines bestimmten Zeitraums unter Berücksichtigung möglicher Zinssatzänderungen. Diese Modelle basieren in der Regel auf mathematischen Gleichungen und historischen Trends und sind von entscheidender Bedeutung für die Bewertung von Hypothekenpools und anderen verbrieften Schuldtiteln.

Die Mechanik enträtseln

Bei Vorauszahlungsmodellen wird häufig von einer Vorauszahlung von Null ausgegangen, was einen Maßstab für die Bewertung des Risikos einer vorzeitigen Rückzahlung darstellt. Ein gängiges Modell, die konstante prozentuale Vorauszahlung (CPP), bietet eine jährliche Schätzung der Vorauszahlungen von Hypothekendarlehen und beeinflusst den Cashflow bei strukturierten Finanzierungstransaktionen. Obwohl diese Modelle auf verschiedene Schulden anwendbar sind, sind sie in hypothekenbezogenen Szenarien besonders wichtig.

Auswirkungen auf die reale Welt

Das 1985 entwickelte Vorauszahlungsmodell der Public Securities Association (PSA) ist nach wie vor eines der renommiertesten Modelle auf diesem Gebiet. Für einen ersten Zeitraum wird mit steigenden Vorauszahlungsraten gerechnet, gefolgt von einem Plateau. Variationen wie 150 % PSA und 200 % PSA bieten Einblicke in verschiedene Szenarien der Vorauszahlungsrate.