Treasury-Strips

Das Geheimnis der Treasury STRIPS lüften: Ein Leitfaden für Anleger

Treasury STRIPS, kurz für Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities, sind eine einzigartige Form von US-Anleihen, die Anlegern eine Alternative zu traditionellen festverzinslichen Anlagen bieten. In diesem umfassenden Leitfaden befassen wir uns mit den Feinheiten von Treasury STRIPS und untersuchen deren Funktionen, Mechanismen, Beliebtheit bei Anlegern und steuerliche Aspekte.

Entschlüsselung von Treasury Strips

Treasury STRIPS sind vom US-Finanzministerium ausgegebene Anleihen, die mit einem Abschlag auf ihren Nennwert verkauft werden und bei Fälligkeit den vollen Nennwert auszahlen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Anleihen erhalten Anleger bei STRIPS keine regelmäßigen Zinszahlungen. Stattdessen wird die Anleihe zu einem ermäßigten Preis gekauft und die Differenz zwischen Kaufpreis und Nennwert ist der Gewinn des Anlegers.

Den STRIPS-Prozess verstehen

Bei der Erstellung von Treasury STRIPS werden die Kupons der Anleihe vom Kapitalbetrag getrennt. Diese Coupons, die die Zinszahlungen darstellen, werden dann als separate Wertpapiere verkauft. Treasury STRIPS wurde 1985 eingeführt und ersetzte frühere Nullkuponanleihen, die als TIGRs und CATS bekannt sind. Während alle Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren oder länger für das STRIPS-Verfahren infrage kommen, können sie nicht direkt von der Regierung erworben werden, sondern werden in der Regel über Maklerfirmen erworben.

Beispiel für Coupon-Stripping

Beim Coupon-Stripping werden die Zinszahlungen von der Anleihe getrennt und für jede Couponzahlung separate Wertpapiere geschaffen. Beispielsweise kann eine 10-jährige Anleihe mit einem Nennwert von 40.000 US-Dollar und einem jährlichen Zinssatz von 5 % in 21 Nullkuponanleihen zerlegt werden, die jeweils eine halbjährliche Kuponzahlung von 1.000 US-Dollar darstellen.

Popularität und Vorteile von STRIPS

Treasury STRIPS werden von Rentenanlegern aufgrund ihrer hohen Kreditqualität und der Unterstützung durch die US-Regierung bevorzugt. Ihre Verfügbarkeit auf dem Sekundärmarkt und eine Reihe von Fälligkeitsterminen bieten Anlegern Flexibilität. Da STRIPS außerdem mit einem Abschlag verkauft werden, sind sie für Anleger mit unterschiedlichem Kapitalniveau zugänglich.

Steuerliche Überlegungen

Während auf die jährlich erwirtschafteten Zinsen in der Regel Steuern anfallen, können Anleger diese Steuer aufschieben, indem sie STRIPS auf steuerbegünstigten Konten wie IRAs halten. Inhaber von STRIPS erhalten Berichte mit detaillierten Angaben zu den steuerpflichtigen Zinserträgen.