Quarterly Income Preferred Securities (QUIPS)
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Entschlüsselung von Quarterly Income Preferred Securities (QUIPS): Ein umfassender Leitfaden
Entschlüsselung der Quarterly Income Preferred Securities (QUIPS)
Quarterly Income Preferred Securities (QUIPS) stellen ein einzigartiges Finanzinstrument dar, das die Eigenschaften von Vorzugsaktien und Unternehmensanleihen vereint. Diese hybriden Wertpapiere wurden entwickelt, um Unternehmen eine Möglichkeit zur Kapitalbeschaffung zu bieten und den Anlegern gleichzeitig stabile Dividendenzahlungen zu ermöglichen. Um QUIPS zu verstehen, muss man sich jedoch mit ihrer komplizierten Struktur und ihren Auswirkungen sowohl für Emittenten als auch für Anleger befassen.
Die Mechanik von QUIPS
QUIPS werden von Zweckgesellschaften, in der Regel Tochtergesellschaften von Muttergesellschaften, ausschließlich zum Zweck der Ausgabe dieser Wertpapiere ausgegeben. Der Erlös aus den QUIPS-Verkäufen wird dann an die Muttergesellschaft verliehen, die die Zinsen für die geliehenen Mittel an die Tochtergesellschaft zurückzahlt. Diese Zinszahlungen werden anschließend in Form von vierteljährlichen Dividenden an die QUIPS-Inhaber ausgeschüttet. Diese einzigartige Regelung ermöglicht es Unternehmen, einen Steuerabzug auf die Zinszahlungen zu erhalten, ohne dass sich ihre Schuldenquote erhöht.