Politisches Risiko

Erforschung des politischen Risikos bei Investitionen: Verständnis, Minderung und Beispiele

Politisches Risiko aufdecken

Ein komplexes Phänomen

Politische Risiken, auch geopolitische Risiken genannt, stellen eine erhebliche Bedrohung für die Anlagerenditen dar, die sich aus politischen Veränderungen oder Instabilität innerhalb eines Landes ergeben. Dieses Risiko wird mit längeren Anlagehorizonten ausgeprägter und umfasst Faktoren wie Veränderungen in der Regierung, in gesetzgebenden Körperschaften, bei außenpolitischen Entscheidungsträgern oder bei der militärischen Kontrolle. Politische Risiken sind für Anleger von entscheidender Bedeutung und werden oft als eine Art von Gerichtsbarkeitsrisiko kategorisiert.

Die Auswirkungen verstehen

Die Quantifizierung des politischen Risikos stellt aufgrund begrenzter Stichprobengrößen oder Fallstudien eine große Herausforderung dar, insbesondere bei der Bewertung einzelner Nationen. Internationale Agenturen oder staatliche Stellen können Versicherungen gegen bestimmte politische Risiken anbieten. Die Folgen politischer Risiken können von einer Dämpfung der Anlagerenditen bis hin zu einer Einschränkung des Kapitalabzugs aus Anlagen reichen.

Vielfältige Formen politischer Risiken

Bewältigung geschäftlicher Auswirkungen

Zusätzlich zu marktbezogenen Faktoren sind Unternehmen anfällig für politische Entscheidungen, die tiefgreifende Auswirkungen auf ihre Geschäftstätigkeit, Branchen und die Gesamtwirtschaft haben können. Diese Entscheidungen umfassen ein breites Spektrum von Bereichen, darunter Steuern, Staatsausgaben, Vorschriften, Währungsschwankungen, Handelszölle, Arbeitsgesetze und Umweltpolitik. Selbst vorgeschlagene Gesetze können Einfluss ausüben und unterstreichen die allgegenwärtigen Auswirkungen politischer Risiken auf verschiedenen Regierungsebenen und in internationalen Gerichtsbarkeiten.

Risiken durch Offenlegung aufdecken

Politische Risiken, denen Unternehmen ausgesetzt sind, können in ihren Einreichungen bei Aufsichtsbehörden wie der Securities and Exchange Commission (SEC) oder in Prospekten für Investmentfonds offengelegt werden. Diese Offenlegungen beleuchten die spezifischen Herausforderungen und Unsicherheiten, die sich aus dem politischen und regulatorischen Umfeld ergeben, und ermöglichen es Anlegern, fundierte Entscheidungen zu treffen.

Politische Risiken durch Versicherungen mindern

Absicherung internationaler Operationen

Multinationale Unternehmen können politische Risiken proaktiv managen, indem sie eine Versicherung gegen politische Risiken abschließen, die dazu beiträgt, potenzielle Verluste aufgrund politischer Unsicherheiten zu mildern oder zu mildern. Durch die Absicherung gegen Risiken wie Krieg und Terrorismus können sich Unternehmen beruhigt auf ihr Kerngeschäft konzentrieren und wissen, dass ungünstige politische Ereignisse berücksichtigt werden.

Illustration aus dem wirklichen Leben: Wal-Mart-Fallstudie

Untersuchung der Unternehmensoffenlegung

Wal-Mart Stores Inc. ist ein konkretes Beispiel dafür, wie politische Risiken in Unternehmensunterlagen offengelegt werden. In seiner 10-K-Einreichung für das Geschäftsjahr 2015 bei der SEC hat Wal-Mart verschiedene politische Risiken dargelegt, die mit seinen globalen Aktivitäten verbunden sind, darunter wirtschaftliche Instabilität in den Lieferländern, Arbeitsprobleme und Änderungen in der Außenhandelspolitik und den Zöllen. Das Unternehmen wies außerdem auf regulatorische und Compliance-Risiken hin, die sich aus politischer Instabilität, rechtlichen Beschränkungen und lokalen Vorschriften in bestimmten Regionen wie Brasilien ergeben.