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Overnight-Index-Swap

Inhalt

  1. Overnight-Index-Swaps verstehen
  2. So funktionieren Overnight-Index-Swaps
  3. Berechnung eines Overnight-Index-Swaps

Overnight-Index-Swaps entmystifizieren: Die Grundlagen verstehen

Entdecken Sie die Besonderheiten von Overnight-Index-Swaps, einer Art Zinsswap, der häufig auf den Finanzmärkten eingesetzt wird. Erfahren Sie, wie diese Swaps funktionieren, wie sie berechnet werden und warum sie bei Finanzinstituten beliebt sind.

Overnight-Index-Swaps verstehen

Ein Overnight-Index-Swap (OIS) ist ein Finanzvertrag, bei dem eine Partei mit einer anderen Partei einen festen Zinssatz gegen einen Overnight-Zinsindex, beispielsweise den Federal Funds Rate oder LIBOR, austauscht. Im Gegensatz zu herkömmlichen Zinsswaps, bei denen es um feste Zinssätze über einen bestimmten Zeitraum geht, tauschen OISs Tagesgeldsätze täglich aus.

So funktionieren Overnight-Index-Swaps

Bei einem OIS zahlt eine Partei den festen Zinssatz, während die andere Partei den variablen Zinssatz basierend auf dem Overnight-Index zahlt. Der variable Zinssatz wird an Neufestlegungsterminen aufgezinst und ausgezahlt, wobei der feste Teil im Gesamtwert des Swaps für jede Partei berücksichtigt wird. OISs sind bei Finanzinstituten aufgrund der Zuverlässigkeit des Overnight-Index als Indikator für die Interbanken-Kreditmärkte beliebt.

Berechnung eines Overnight-Index-Swaps

Die Berechnung eines OIS umfasst mehrere Schritte, um den Dollarvorteil für eine Bank zu ermitteln. Von der Multiplikation des Tagesgeldsatzes bis hin zur kontinuierlichen Aktualisierung des Kapitalbetrags über die Kreditlaufzeit trägt jeder Schritt dazu bei, den Gewinn aus der Nutzung des Swaps abzuschätzen.

Zusätzliche Fakten zu Overnight-Index-Swaps:

  • Risikomanagement:OIS werden häufig von Banken und anderen Finanzinstituten für Risikomanagementzwecke eingesetzt und ermöglichen ihnen die Absicherung gegen Schwankungen der Tageszinssätze.

  • Regulatorische Aufsicht:Der Einsatz von OIS wurde nach der Finanzkrise von 2008 einer verstärkten behördlichen Prüfung unterzogen, was zu Reformen führte, die darauf abzielten, die Transparenz zu erhöhen und das systemische Risiko auf den Finanzmärkten zu verringern.

  • Globale Nutzung:Während OISs in entwickelten Finanzmärkten wie den Vereinigten Staaten und Europa weit verbreitet sind, nimmt ihr Einsatz auch in Schwellenländern zur Steuerung des Zinsrisikos zu.