Notfallkredit

Notkredite verstehen: Eine Lebensader in Finanzkrisen

Notfallkredite sind eine entscheidende Lebensader für Finanzinstitute, die in Krisenzeiten einen unmittelbaren Bargeldbedarf haben. Diese von der Federal Reserve bereitgestellten Kredite, die oft als Rettungskredite bezeichnet werden, tragen maßgeblich zur Stabilisierung des Finanzsystems in turbulenten Zeiten bei.

Das Konzept des Notfallkredits

Bei Notfallkrediten handelt es sich im Wesentlichen um Mittel, die die Federal Reserve an Banken oder andere Finanzinstitute vergibt, die mit dringenden Liquiditätsengpässen konfrontiert sind und nur begrenzten Zugang zu alternativen Kreditquellen haben. Diese Kredite werden in der Regel durch Finanzkrisen ausgelöst und spielen eine entscheidende Rolle bei der Abmilderung der negativen wirtschaftlichen Auswirkungen schwerer Schocks wie der Kreditklemme während der Finanzkrise 2007–2008.

Die zentralen Thesen

1. Staatliche Unterstützung:Notfallkredite stellen eine Form staatlicher Intervention dar, um Finanzinstitute zu stärken, wenn die Verfügbarkeit privater Kredite abnimmt.
2. Liquiditätswiederherstellung:Ihr Hauptziel besteht darin, die Liquidität auf den Finanzmärkten wiederherzustellen und so das Risiko eines Systemzusammenbruchs abzuwenden.
3. Frühere Nutzung:Die Bundesregierung nutzte während der Finanzkrise 2007–2008 in großem Umfang Notkredite, um die Wirtschaft zu stabilisieren.

Der Mechanismus des Notfallkredits

Der Rahmen für Notkredite findet seine rechtliche Grundlage in Gesetzen wie dem Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDICIA) aus dem Jahr 1991. Durch die Änderung des Federal Reserve Act erweiterte diese Gesetzgebung den Umfang zulässiger finanzieller Rettungsaktionen für durch die Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDICIA) versicherte Institute FDIC.

Nachfolgende Reformen, insbesondere der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010, führten zu weiteren Änderungen des Federal Reserve Act. Diese Änderungen zielten darauf ab, die Befugnisse der Federal Reserve bei der Gewährung von Rettungspaketen, insbesondere für insolvente Institute, einzuschränken.

Im Jahr 2015 wurden zusätzliche Änderungen vorgenommen, die vorschreiben, dass alle neuen Notfallkreditprogramme zuvor die Genehmigung des Finanzministers einholen müssen. Darüber hinaus wurden Richtlinien für die Zinssätze für solche Transaktionen festgelegt, die höhere Zinssätze vorsahen als unter normalen Marktbedingungen üblich.

Diese Gesetzesänderungen wurden ausgearbeitet, um zu verhindern, dass Finanzinstitute unter normalen Marktbedingungen auf Notkreditfazilitäten zugreifen, und so den staatlichen Wettbewerb mit privaten Kreditgebern zu vermeiden. Darüber hinaus wurden die Zulassungskriterien für Notfallkredite verfeinert, um sicherzustellen, dass sie nur dann verfügbar sind, wenn keine alternativen Kreditquellen realisierbar sind.

Es ist erwähnenswert, dass die Federal Reserve in ihrer Eigenschaft als Kreditgeber letzter Instanz ihre Notfallkreditprogramme ausgeweitet hat, um kleinen und mittleren Unternehmen zu helfen, die mit den wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Pandemie zu kämpfen haben.

Eine Illustration aus der realen Welt

Die Wirksamkeit von Notfallkrediten wurde bei der Reaktion auf die Finanzkrise 2007–2008 unter Beweis gestellt, wenn auch unter erheblicher Prüfung. Auf dem Höhepunkt der Krise pumpte die Federal Reserve täglich unglaubliche 212 Milliarden US-Dollar in US-Banken. Trotz Kritik unterstrich eine von der Olin Business School der Washington University in St. Louis durchgeführte Studie den Erfolg des Programms bei der Stabilisierung des Finanzsystems und der Erleichterung der fortgesetzten Kreditvergabe an Unternehmen im ganzen Land.

Für jeden von der Federal Reserve ausgezahlten Dollar gewährten Großbanken zusätzliche Kredite in Höhe von 70 Cent, während kleinere Banken zusätzliche 30 Cent bereitstellten. Diese Liquiditätsspritze hat sich als entscheidend erwiesen, um den wirtschaftlichen Abschwung abzumildern und die Verschärfung der Kreditvergabestandards auszugleichen.