Mittelwert-Varianz-Analyse

Erkundung der Mittelwert-Varianz-Analyse: Risiko und Ertrag abwägen

Mittelwert-Varianz-Analyse verstehen

Was ist eine Mittelwert-Varianz-Analyse?

Bei der Mittelwert-Varianz-Analyse wird das als Varianz gemessene Risiko im Vergleich zur erwarteten Rendite bewertet, um Investitionsentscheidungen zu unterstützen. Anleger nutzen diese Analyse, um den Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag zu bewerten, mit dem Ziel, Anlagen mit der höchsten potenziellen Rendite für ein bestimmtes Risikoniveau oder dem niedrigsten Risiko für eine gewünschte Rendite zu identifizieren.

Die zentralen Thesen:

• Die Mittelwert-Varianz-Analyse hilft Anlegern, Anlageentscheidungen zu bewerten, indem sie Risiko und Ertrag abwägt.
• Es berücksichtigt die Varianz, die die Renditespanne eines Wertpapiers darstellt, und die erwartete Rendite, die die erwartete Kapitalrendite ausdrückt.
• Anlagen mit geringerer Varianz und gleicher erwarteter Rendite werden bevorzugt, Anlagen mit höherer Rendite und ähnlicher Varianz hingegen bevorzugt.
• Die moderne Portfoliotheorie umfasst die Mittelwert-Varianz-Analyse, um diversifizierte Portfolios aufzubauen und das Risiko bei Marktschwankungen zu mindern.

Mittelwert-Varianz-Analyse verstehen

Die Mittelwert-Varianz-Analyse ist ein entscheidender Bestandteil der modernen Portfoliotheorie und geht davon aus, dass Anleger rationale Entscheidungen auf der Grundlage vollständiger Informationen treffen. Es bewertet die Variabilität (Varianz) und die erwartete Rendite von Investitionen, um die Portfoliozusammensetzung zu optimieren. Durch die Auswahl von Wertpapieren mit unterschiedlichem Risiko- und Renditeniveau streben Anleger ein ausgewogenes Portfolio an, das der Marktvolatilität standhalten kann.

Beispiel einer Mittelwert-Varianz-Analyse

Betrachten Sie zur Veranschaulichung der Mittelwert-Varianz-Analyse das Portfolio eines Anlegers, das aus zwei Anlagen besteht:

• Investition A: 100.000 $ mit einer erwarteten Rendite von 5 %
• Investition B: 300.000 $ mit einer erwarteten Rendite von 10 %

Nach der Berechnung der Gewichte jedes Vermögenswerts im Portfolio können die erwartete Gesamtrendite und die Portfoliovarianz bestimmt werden. Trotz der Komplexität bei der Berechnung der Portfoliovarianz ermöglicht die Einbeziehung der Korrelation zwischen Investitionen und ihren Standardabweichungen eine umfassende Risikobewertung.