Inverser ETF

Inverse ETFs verstehen: Ein Leitfaden, um von Marktrückgängen zu profitieren

Inverse ETFs, auch Short-ETFs oder Bear-ETFs genannt, bieten Anlegern die Möglichkeit, von einem Wertverlust einer zugrunde liegenden Benchmark zu profitieren, ohne die Komplexität von Leerverkäufen in Kauf nehmen zu müssen. Diese börsengehandelten Fonds nutzen verschiedene Derivate, um Renditen zu erzielen, die umgekehrt mit der Wertentwicklung ihres zugrunde liegenden Index oder Vermögenswerts korrelieren.

Wie inverse ETFs funktionieren

Inverse ETFs nutzen in der Regel tägliche Terminkontrakte, um Renditen zu erzielen, die umgekehrt proportional zur Bewegung ihrer Benchmark sind. Durch den Einsatz von Derivaten wie Terminkontrakten können Anleger effektiv auf den Rückgang des Marktes wetten. Wenn die Benchmark fällt, steigt der Wert des inversen ETFs und bietet Anlegern eine Absicherungs- oder Gewinnchance.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass inverse ETFs aufgrund ihrer täglichen Neuausrichtung der Derivatekontrakte nicht für langfristige Investitionen geeignet sind. Dieser häufige Handel kann zu höheren Kosten führen, einschließlich Verwaltungsgebühren und Provisionen, die im Laufe der Zeit die Rendite schmälern können.

Inverse ETFs vs. Leerverkäufe

Im Gegensatz zu Leerverkäufen, bei denen Anleger ein Margin-Konto führen und sich Wertpapiere leihen müssen, um Leerverkäufe zu tätigen, können inverse ETFs von jedem gekauft werden, der über ein Brokerkonto verfügt. Leerverkäufe bergen erhebliche Risiken, einschließlich der Notwendigkeit, geliehene Wertpapiere zu potenziell höheren Preisen abzusichern, wenn sich der Markt gegen den Anleger entwickelt.

Inverse ETFs bieten eine zugänglichere und kostengünstigere Alternative zu Leerverkäufen und sind damit attraktiv für Anleger, die von Marktrückgängen profitieren möchten, ohne die Komplexität und Risiken von Leerverkäufen in Kauf nehmen zu müssen.

Arten von inversen ETFs

Inverse ETFs sind für eine Vielzahl von Marktindizes und Sektoren verfügbar und ermöglichen es Anlegern, von Rückgängen in bestimmten Marktsegmenten zu profitieren. Ob Sie sich gegen eine breitere Marktvolatilität absichern oder ein gezieltes Engagement in rückläufigen Sektoren anstreben, es gibt inverse ETFs, die zu verschiedenen Anlagestrategien passen.

Double- und Triple-Inverse-ETFs

Für Anleger, die höhere Renditen anstreben, bieten gehebelte inverse ETFs eine Möglichkeit, Gewinne bei Marktabschwüngen zu steigern. Diese Fonds nutzen Derivate und Schuldtitel, um die Rendite im Vergleich zu ihrem zugrunde liegenden Index zu steigern, und bieten so eine doppelte oder dreifache inverse Performance der Benchmark.

Beispiel aus der Praxis

Der ProShares Short S&P 500 (SH) ist ein Beispiel für einen inversen ETF, der ein inverses Engagement im S&P 500-Index ermöglichen soll. Mit einer Kostenquote von 0,90 % und einem Nettovermögen von über 1,77 Milliarden US-Dollar möchte SH kurzfristige Handelsmöglichkeiten für Anleger bieten, die von Rückgängen im S&P 500 profitieren möchten.

Im Februar 2020 verzeichnete SH angesichts der Marktvolatilität erhebliche Gewinne, als der S&P 500 fiel, was die potenziellen Vorteile von inversen ETFs in Zeiten von Marktturbulenzen verdeutlichte.