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Alles rund ums Investieren

Im Alter gescheitert

Inhalt

  1. Ältere Fehler verstehen
  2. Wichtige Erkenntnisse:
  3. Ursachenforschung
  4. Gesetzlicher Rahmen
  5. Überwachung älterer Fehler
  6. Auswirkungen auf die reale Welt

Entmystifizierung älterer Fehlschläge auf den Finanzmärkten

Im Bereich der Finanzmärkte mag der Begriff „Altes Scheitern“ für Uneingeweihte mysteriös klingen. Was genau bedeutet es und warum ist es in der Welt des Handels und der Abwicklung von Bedeutung? Lassen Sie uns tief in das Konzept alter Fehler eintauchen und ihre Auswirkungen, Ursachen und Beispiele aus der Praxis verstehen.

Ältere Fehler verstehen

Wichtige Erkenntnisse:

  1. Abwicklungsfehler:Ältere Ausfälle treten auf, wenn Transaktionen zwischen Broker-Dealern nicht innerhalb von 30 Tagen nach dem Handelsdatum abgewickelt werden, was den Abschluss von Geschäften stört.
  2. Abwicklungstermine:Die Abwicklungsfristen variieren je nach Markt, wobei Aktien zu T+2, Optionen zu T+1 und Anleihen zu unterschiedlichen Zeitpunkten abgewickelt werden.
  3. Regulatorische Aufsicht:Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) erhebt Gebühren von Parteien, die Bargeld oder Wertpapiere nicht rechtzeitig liefern, um das Kontrahentenrisiko zu mindern.

Ursachenforschung

Ältere Ausfälle sind oft darauf zurückzuführen, dass Verkäufer es versäumen, Wertpapiere an ihre Makler zu liefern, was zu einem Dominoeffekt auf dem gesamten Markt führt. Kommt der Käufer oder Verkäufer seinen Verpflichtungen nicht nach, führt dies zu Short Fails bzw. Long Fails.

Gesetzlicher Rahmen

Gemäß SEC-Regel 15c3-1 sind Broker-Dealer verpflichtet, zusätzliches Kapital vorzuhalten, um Verpflichtungen aus älteren Ausfällen abzudecken und so die Liquidität zur Bewältigung von Transaktionsausfällen sicherzustellen.

Überwachung älterer Fehler

SEC-Daten liefern wertvolle Einblicke in fehlgeschlagene Geschäfte, einschließlich des Handelsdatums, der Wertpapierkennung, der Anzahl der fehlgeschlagenen Aktien und des Firmennamens. Ebenso bieten Plattformen wie DTCC umfassende Daten zu Handelsausfällen in verschiedenen Märkten.

Auswirkungen auf die reale Welt

Ältere Ausfälle können einen Dominoeffekt auf dem Markt auslösen, nachfolgende Transaktionen stören und Risiken für die Marktstabilität darstellen. Dies unterstreicht die Bedeutung einer rechtzeitigen Abwicklung für das reibungslose Funktionieren der Finanzmärkte.