Gewichtetes durchschnittliches Kreditalter (WALA)

Verständnis des gewichteten durchschnittlichen Kreditalters (WALA) bei hypothekenbesicherten Wertpapieren

Das gewichtete durchschnittliche Kreditalter (Weighted Average Loan Age, WALA) ist eine entscheidende Kennzahl für die Bewertung hypothekenbesicherter Wertpapiere (MBS) und bietet Einblicke in die Laufzeit und das Risiko vorzeitiger Rückzahlungen, die mit diesen Finanzinstrumenten verbunden sind. Lassen Sie uns genauer untersuchen, was WALA beinhaltet, wie es funktioniert und welche Bedeutung es im Bereich der MBS-Investitionen hat.

Entschlüsselung des gewichteten durchschnittlichen Kreditalters (WALA)

WALA dient als Maß für das Durchschnittsalter der Kredite innerhalb eines MBS-Pools und bietet Anlegern eine Schätzung der Zeit, die bis zur Rückzahlung der hypothekenbesicherten Wertpapiere benötigt wird. Diese Kennzahl ist Dollar-gewichtet und berücksichtigt sowohl die Höhe jeder Hypothek als auch die verbleibende Zeit bis zu ihrer Fälligkeit, normalerweise ausgedrückt in Monaten.

Analyse der Rolle der WALA bei MBS-Investitionen

Investoren nutzen WALA, um die Rentabilität und das Risiko vorzeitiger Rückzahlungen einzuschätzen, die mit einer Investition in MBS verbunden sind. Durch die Kenntnis des Durchschnittsalters der Kredite im MBS-Pool können Anleger die Wahrscheinlichkeit vorzeitiger Rückzahlungen und deren mögliche Auswirkungen auf die Rendite abschätzen. Das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung entsteht, wenn Kreditnehmer ihre Hypotheken früher als erwartet zurückzahlen, was sich auf den Cashflow aus MBS-Investitionen auswirkt.

Vergleich von WALA mit der gewichteten durchschnittlichen Laufzeit (WAM)

Während sich WALA auf das Alter einzelner Kredite innerhalb des MBS-Pools konzentriert, bietet Weighted Average Maturity (WAM) eine breitere Perspektive auf die Laufzeit der Wertpapiere. WAM misst die durchschnittliche Zeit, die die Wertpapiere in einem Schuldenportfolio zur Fälligkeit benötigen, unter Berücksichtigung des in jedes Wertpapier investierten Dollarbetrags.

Den Berechnungsprozess verstehen

Zur Berechnung der WALA wird der anfängliche Nominalwert jeder Hypothek im MBS-Pool mit der Anzahl der Monate seit der Entstehung des Hypothekendarlehens multipliziert. Diese Berechnung bietet Einblicke in die Alterung von Krediten im MBS-Portfolio und hilft Anlegern, die damit verbundenen Risiken und potenziellen Renditen zu bewerten.

Navigieren bei Investitionsentscheidungen

Anleger müssen sowohl WALA als auch WAM berücksichtigen, wenn sie Investitionsentscheidungen in MBS treffen. Während WALA Einblicke in das Risiko vorzeitiger Rückzahlungen und potenzielle Renditen bietet, bietet WAM einen umfassenden Überblick über das Fälligkeitsprofil der Wertpapiere und unterstützt Anleger bei der Steuerung der Zinssensitivität und der Optimierung der Portfolio-Performance.