Floating Rate Note (FRN)
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Entmystifizierung von Floating-Rate-Anleihen (FRNs): Ein umfassender Leitfaden
Floating Rate Notes (FRNs) dienen als dynamische Schuldtitel mit variablen Zinssätzen und bieten Anlegern Flexibilität und Zugang zu kurzfristigen Referenzzinssätzen. Tauchen Sie ein in die Welt der FRNs und erkunden Sie deren Feinheiten, Vorteile, Risiken und Beispiele aus der Praxis.
Das Konzept von Floating-Rate Notes (FRNs) verstehen
FRNs stellen ein bedeutendes Segment des Marktes für Investment-Grade-Anleihen dar und ermöglichen es Anlegern, von schwankenden Zinssätzen zu profitieren. Im Gegensatz zu festverzinslichen Anleihen weisen FRNs Zinssätze auf, die an kurzfristige Referenzzinssätze wie den LIBOR oder den Fed Funds Rate gekoppelt sind, was Anlegern eine Absicherung gegen Zinsschwankungen bietet.
Entschlüsselung der Dynamik variabel verzinslicher Schuldverschreibungen
Während FRNs den Anlegern das Potenzial für höhere Renditen in einem Umfeld steigender Zinsen bieten, können sie aufgrund ihrer kurzfristigen Benchmark-Anbindung im Vergleich zu festverzinslichen Anleihen niedrigere Renditen erzielen. Anleger müssen mit Zinsrisiken umgehen, da sich Schwankungen der Referenzzinssätze direkt auf die FRN-Zinssätze und die Gesamtmarktleistung auswirken.
Vor- und Nachteile von variabel verzinslichen Anleihen
Vorteile:
- Chance, von steigenden Zinsen zu profitieren
- Reduzierte Preisvolatilität im Vergleich zu festverzinslichen Anleihen
- Verfügbarkeit in verschiedenen Sektoren, einschließlich US-Staatsanleihen und Unternehmensanleihen
Nachteile:
- Zinsrisiko, wenn die Marktzinsen über die Zinsanpassung hinaus steigen
- Ausfallrisiko im Zusammenhang mit der Unfähigkeit emittierender Unternehmen, ihren Verpflichtungen nachzukommen
- Möglicher Rückgang der FRN-Sätze in Zeiten sinkender Marktzinsen
- Typischerweise niedrigere Renditen im Vergleich zu Festzins-Pendants
Beispiel einer Floating Rate Note (FRN)
Um die praktische Anwendung von FRNs zu veranschaulichen, führte das US-Finanzministerium im Jahr 2014 FRNs ein, die Anlegern eine flexible Anlageoption mit Merkmalen wie variablen Zinssätzen, die sich an der 13-wöchigen Schatzanweisung orientieren, und vierteljährlichen Zinszahlungen bieten.