Ebene Belastung

Entmystifizierung der Niveaubelastungen in Investmentfonds

Ebenenlasten verstehen

Level Loads, auch 12b-1-Gebühren genannt, stellen eine fortlaufende Gebühr dar, die vom Investmentfondsvermögen eines Anlegers abgezogen wird und die Vertriebs- und Marketingkosten deckt. Diese Gebühren bleiben während der gesamten Besitzdauer des Fonds am Fonds konstant und richten sich häufig an Vermittler, die am Verkauf der Fondsanteile an die Öffentlichkeit beteiligt sind.

Wie waagerechte Lasten funktionieren

Im Gegensatz zu Ausgabeaufschlägen oder Ausgabeaufschlägen, bei denen beim Kauf oder Verkauf Gebühren anfallen, werden die Ausgabeaufschläge auf einen festen Prozentsatz festgelegt und jährlich vom Anleger eingezogen. Sie tragen zur Finanzierung der Vermarktung, des Vertriebs und der Betreuung des Investmentfonds bei. Die Berechnung dieser Gebühren basiert auf dem durchschnittlichen Nettovermögen des Fonds und sie sind in der Kostenquote des Fonds enthalten.

Erkundung der Vorteile und Kritikpunkte

Level-Load-Zahlungen bieten Anlegern den Vorteil, die Provisionszahlungen über einen längeren Zeitraum zu verteilen, und ermöglichen die sofortige Zuweisung des gesamten Anlagebetrags an den Fonds ohne vorherige Provisionsabzüge. Kritiker argumentieren jedoch, dass diese Gebühren im Laufe der Zeit die Anlagerenditen schmälern können, und wurden hinsichtlich ihrer Notwendigkeit in einer wettbewerbsintensiven Investmentfondslandschaft unter die Lupe genommen.

Beispiel und Zahlungsstruktur

Stellen Sie sich einen Anleger vor, der 100.000 US-Dollar in einen Investmentfonds mit einer jährlichen Belastung von 4 % investiert. Mit zunehmender Investition zahlt der Anleger weiterhin die Levellast, wobei der Auszahlungsbetrag mit dem Investitionswert steigt. Sollte sich der Anleger dazu entschließen, die Anteile vor Ablauf eines Jahres zu verkaufen, schuldet er immer noch eine Level-Load-Zahlung, ähnlich einem Back-End-Load, wenn auch in der Regel zu einem geringeren Satz.