Cash-and-Carry-Arbitrage

Enthüllung der Cash-and-Carry-Arbitrage: Ein Leitfaden für risikolose Gewinne

Cash-and-Carry-Arbitrage verstehen

Cash-and-Carry-Arbitrage ist eine ausgefeilte Handelsstrategie, mit der Anleger Preisunterschiede zwischen dem Spot- und dem Terminmarkt ausnutzen. Durch den gleichzeitigen Kauf eines Vermögenswerts am Spotmarkt und den Verkauf eines Terminkontrakts auf denselben Vermögenswert möchten Anleger von Preisineffizienzen profitieren und risikolose Gewinne erzielen.

Erkundung der Grundlagen der Cash-and-Carry-Arbitrage

Im Wesentlichen geht es bei der Cash-and-Carry-Arbitrage darum, den Vermögenswert bis zum Ablaufdatum des Terminkontrakts zu halten und dann gegen den Kontrakt zu liefern. Die Rentabilität dieser Strategie hängt von der Fähigkeit ab, aus der Short-Futures-Position ausreichend Cashflow zu generieren, um die Anschaffungskosten und die mit dem Halten der Long-Position verbundenen Lagerkosten zu decken.

Bewertung von Risiken in der Cash-and-Carry-Arbitrage

Während Cash-and-Carry-Arbitrage scheinbar risikofreie Renditen bietet, ist sie nicht völlig risikofrei. Faktoren wie Erhöhungen der Lagerkosten oder Änderungen der Margensätze können Risikoelemente in die Gleichung einbringen. Die Strategie mindert jedoch das Marktbewegungsrisiko, da das einzige Ereignis von Bedeutung die Lieferung des Vermögenswerts gegen den Terminkontrakt bei Ablauf ist.

Beispielhafte Darstellung der Cash-and-Carry-Arbitrage

Stellen Sie sich zur Veranschaulichung einen Vermögenswert vor, der am Spotmarkt zu 100 US-Dollar gehandelt wird, mit einem Einmonats-Futures-Kontrakt zum Preis von 104 US-Dollar. Unter der Annahme, dass die monatlichen Lagerkosten 3 US-Dollar betragen, würde ein Arbitrageur den Vermögenswert für 100 US-Dollar kaufen und gleichzeitig den einmonatigen Terminkontrakt für 104 US-Dollar verkaufen. Indem der Händler den Vermögenswert bis zum Ablauf hält und ihn vertragsgemäß liefert, sichert er sich einen risikolosen Gewinn von 1 US-Dollar.