Bonitätsbewertung von Unternehmen

Entschlüsselung der Bonitätsbewertung von Unternehmen: Ein umfassender Leitfaden

Die Bonitätsbewertung von Unternehmen dient als Barometer für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und seine Fähigkeit, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Aber was genau beinhalten diese Ratings und welche Auswirkungen haben sie auf Anleger und die Finanzmarktlandschaft insgesamt? Lassen Sie uns in die Feinheiten der Unternehmensratings eintauchen und deren Bedeutung, Methodik und Kritikpunkte untersuchen.

Entschlüsselung der Bonitätsbewertung von Unternehmen

Wichtige Erkenntnisse:

1. Rating-Agenturen:Große Ratingagenturen wie Standard & Poor's (S&P), Moody's und Fitch spielen eine entscheidende Rolle bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Unternehmen und verwenden jeweils ihre eigene Ratingskala.
2. Bewertungsskala:Die Ratings reichen von Investment Grade (AAA bis BBB) bis hin zu Speculative Grade oder Junk Grade (BB und darunter) und geben Einblicke in das Risikoprofil eines Unternehmens.
3. Historische Trends:Langfristige Trends bei der Unternehmensbonität bieten Anlegern wertvolle Erkenntnisse und ermöglichen Vergleiche zwischen Unternehmen derselben Branche.

Entschlüsselung von Bonitätsbewertungssystemen

Vergleichsbewertungsskala:

• Moody's:Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa/Ca, C
• Standard & Poors:AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC/CC/C, D
• Fitch:AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC/CC/C, D

Zuverlässigkeit und Kritik

Obwohl Unternehmensratings von Anlegern und Finanzinstituten häufig verwendet werden, sind sie nicht ohne Kritik. Die Finanzkrise von 2008 ließ Bedenken hinsichtlich der Unparteilichkeit der Ratingagenturen aufkommen und verdeutlichte potenzielle Interessenkonflikte aufgrund der Bezahlung von Ratings durch Emittenten.

Berücksichtigung von Ausfallraten

Trotz der Kritik geben historische Ausfallraten Aufschluss über die Zuverlässigkeit der Kreditratings von Unternehmen. Beispielsweise kam es im Jahr 2020 bei Anleihen mit spekulativem Rating zu einer Ausfallrate von 5,5 %, verglichen mit 0 % bei Anleihen mit Investment-Grade-Rating.

Artikelquellen

1. S&P Global. Guide to Credit Rating Essentials, Seite 13. Zugriff am 20. Juli 2021.
2. S&P Global. Ausfall, Übergang und Erholung: Jährliche globale Unternehmensausfall- und Ratingübergangsstudie 2020. (Anmeldung erforderlich.) Zugriff am 20. Juli 2021.