Bestellung muss ausgefüllt werden (MBF).

Entschlüsselung von MBF-Aufträgen (Must Be Filled): Ein umfassender Leitfaden

Unraveling Must Be Filled (MBF)-Aufträge

MBF-Aufträge (Must Be Filled) sind ein entscheidender Aspekt des Options- und Futures-Handels und stellen die Ausführung von Geschäften sicher, die zur Erfüllung vertraglicher Verpflichtungen erforderlich sind. Diese Aufträge spielen eine entscheidende Rolle, insbesondere an Ablauftagen, und das Verständnis ihrer Mechanismen ist für Anleger, die sich auf dem Derivatemarkt zurechtfinden, von entscheidender Bedeutung.

MBF-Bestellungen verstehen

MBF-Aufträge müssen vor einer bestimmten Frist, in der Regel bis 17:00 Uhr am Tag vor dem Ablaufdatum von Optionen oder Terminkontrakten, in das System eingegeben werden. Diese Aufträge werden zum Eröffnungspreis der Börse am Verfalltag ausgeführt, was die Erfüllung vertraglicher Verpflichtungen im Zusammenhang mit auslaufenden Derivaten erleichtert.

Optionen und Futures erkunden

Optionen und Terminkontrakte leiten ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ab, sei es ein Wertpapier, eine Aktie oder ein Rohstoff. Optionen geben das Recht, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen, während Terminkontrakte die Verpflichtung beinhalten, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis und Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.

Terminkontrakte: Verpflichtungen erfüllen

Bei Terminkontrakten stellen MBF-Aufträge die Erfüllung vertraglicher Verpflichtungen sowohl für Käufer als auch für Verkäufer sicher. Diese Aufträge signalisieren der Börse, dass die notwendigen Maßnahmen ergriffen werden müssen, um die Bedingungen des Terminkontrakts einzuhalten, unabhängig davon, ob es sich um die Lieferung einer Ware oder den Kauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis handelt.

Verkaufsoptionen: Risikomanagement

Für Optionsverkäufer bedeuten MBF-Aufträge die Verpflichtung, die Vertragsbedingungen zu erfüllen, wenn die Option vom Käufer ausgeübt wird. Im Gegensatz zu Optionskäufern, die sich dafür entscheiden können, vom Vertrag zurückzutreten, müssen Verkäufer bereit sein, ihren Verpflichtungen nachzukommen, was möglicherweise zum Kauf oder Verkauf von Aktien zum vereinbarten Ausübungspreis führt.

Einfluss von MBF-Bestellungen auf die Marktdynamik

MBF-Aufträge, die als vorbörsliche Aufträge behandelt werden, beeinflussen den Eröffnungspreis der Börse und spiegeln die Angebots- und Nachfragedynamik des Marktes wider. Ungleichgewichte zwischen Kauf- und Verkaufsaufträgen können sich auf den Eröffnungspreis auswirken und Marktteilnehmer müssen ihre Strategien entsprechend anpassen.

Dreifache Hexerei und vierfache Hexerei

Am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember, bekannt als Triple Witching, verfallen Aktienindexoptionen, Aktienindex-Futures und Aktienoptionen. Mit der Einführung individueller Aktien-Futures verleihen vierfache Hexentage den Derivatemärkten eine weitere Ebene der Komplexität.

Anschauliches Beispiel einer MBF-Bestellung

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem ein Händler Call-Optionskontrakte auf eine Aktie schreibt, die derzeit über dem Ausübungspreis gehandelt wird. Der Käufer der Option übt diese aus und fordert den Stillhalter auf, seiner Verpflichtung nachzukommen. Eine MBF-Bestellung stellt die Verfügbarkeit von Aktien zur Erfüllung der vertraglichen Anforderungen sicher.