Befehl gehalten
Inhalt
Entmystifizierung gehaltener Orders im Trading: Alles, was Sie wissen müssen
Gehaltene Orders im Handel verstehen
Im Bereich des Handels bezeichnet eine gehaltene Order eine Marktorder, die für eine sofortige Ausführung eine sofortige Ausführung erfordert. Im Gegensatz zu nicht gehaltenen Aufträgen, die dem Makler Entscheidungsfreiheit über Zeit und Preis einräumen, erfordern gehaltene Aufträge eine schnelle Ausführung ohne Verzögerung. Diese Aufträge stellen sicher, dass Händler ihre gewünschte Auftragsgröße zeitnah erhalten und kein Grund zum Zögern besteht.
Die Dynamik gehaltener Aufträge
In der Regel werden gehaltene Aufträge zum besten verfügbaren Angebot für Kaufaufträge oder zum besten Gebot für Verkaufsaufträge ausgeführt. Marktaufträge sind ein Beispiel für diese Art der sofortigen Ausführung und lassen den Händlern aufgrund der Dringlichkeit der Transaktion nur einen minimalen Ermessensspielraum bei der Preisbestimmung. Händler sind oft gezwungen, das höchste Gebot oder das niedrigste Angebot zu wählen, um einen sofortigen Handel zu ermöglichen.
Angenommen, ein Händler erhält einen gehaltenen Auftrag zum Kauf von 100 Aktien von Apple Inc. (AAPL) mit einer Geld-Brief-Spanne von 156,90 $ / 157,00 $. In diesem Szenario würde der Händler den Kaufauftrag zum Angebotspreis von 157,00 $ ausführen und so eine sofortige Ausführung unter normalen Marktbedingungen gewährleisten.
Überlegungen und Ausnahmen
Obwohl gehaltene Aufträge die Auftragsausführung beschleunigen, sind sie möglicherweise nicht immer ratsam, insbesondere auf illiquiden Märkten. In solchen Fällen können große Geld-Brief-Spannen zu erheblichen Slippage-Kosten führen, die möglicherweise Gewinne schmälern. Händler müssen Diskretion walten lassen, insbesondere beim Umgang mit illiquiden Aktien, bei denen schrittweise steigende Orderpreise zu besseren Ergebnissen führen können als eine sofortige Ausführung.
Angehaltene Aufträge enthalten implizit eine IOC-Bedingung (sofort oder abbrechen), was die Notwendigkeit einer schnellen Ausführung ohne Spielraum für Verhandlungen unterstreicht.
Praktische Anwendungen gehaltener Befehle
Gehaltene Aufträge sind in verschiedenen Handelsszenarien nützlich und richten sich nach spezifischen Bedürfnissen und Zielen:
Handelsausbrüche:Händler, die in Ausbruchsszenarien einen sofortigen Markteintritt anstreben, können sich für gehaltene Orders entscheiden und der sofortigen Ausführung Vorrang vor potenziellen Slippage-Kosten geben. In schnelllebigen Märkten sind Händler oft bereit, Slippage in Kauf zu nehmen, um sich sofortige Positionen zu sichern.
Fehlerpositionen schließen:Zurückgehaltene Aufträge dienen als Lebensader für Händler, die fehlerhafte Positionen schnell auflösen möchten, um Abwärtsrisiken zu mindern. Unabhängig davon, ob es sich um Fehlkäufe oder andere Fehler handelt, ermöglichen gehaltene Aufträge eine schnelle Umkehrung von Positionen, um Fehltritte beim Handel zu korrigieren.
Absicherung:Eine wirksame Absicherung hängt von der rechtzeitigen Ausführung ab, wobei gehaltene Aufträge die schnelle Erfüllung von Absicherungspositionen nach der Einrichtung der Ausgangsposition erleichtern. Dadurch wird sichergestellt, dass die Absicherungsinstrumente ihre Wirksamkeit behalten und sich vor ungünstigen Marktbewegungen schützen.