Automatische Übung
Inhalt
Automatische Übung entmystifizieren: Ein umfassender Leitfaden für Optionshändler
Die Navigation in der Welt des Optionshandels kann komplex sein, insbesondere wenn es darum geht, die Mechanismen hinter der automatischen Ausübung zu verstehen. In diesem Leitfaden befassen wir uns mit den Feinheiten der automatischen Ausübung, ihrer Implementierung und den Auswirkungen auf Optionshändler in verschiedenen Szenarien.
Automatisches Training verstehen
Die automatische Ausübung dient als Sicherheitsnetz für Optionsinhaber und stellt sicher, dass „im Geld“-Optionen automatisch von der Option Clearing Corporation (OCC) zum Ablaufdatum und zur Ablaufzeit der Option ausgeübt werden. Dieser Mechanismus kommt vor allem bei börsennotierten Aktienoptionen in den Vereinigten Staaten zum Tragen, wo der Verfall typischerweise am Ende des Handels am dritten Freitag jedes Monats erfolgt.
So funktioniert automatisches Training
Optionskontrakte gewähren den Inhabern das Recht, am oder vor dem Ablaufdatum des Kontrakts eine bestimmte Menge des zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem vorher festgelegten Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Bei der automatischen Ausübung profitieren Händler, die möglicherweise Ablaufdaten vergessen oder ihren Brokern keine manuellen Anweisungen geben können, davon, dass in ihrem Namen gewinnbringende Kontrakte ausgeübt werden.
Erkundung realer Szenarien
Betrachten wir ein Beispiel, um die automatische Übung in Aktion zu veranschaulichen. Angenommen, ein Händler erwirbt eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 $ auf XYZ-Aktien, während die Aktie bei 40 $ gehandelt wird. Wenn die XYZ-Aktien bei Ablauf auf 60 US-Dollar steigen, möchte der Händler von seinem Recht Gebrauch machen, Aktien zu 50 US-Dollar zu kaufen, um von einem Gewinn von 10 US-Dollar pro Aktie zu profitieren. Wenn der Händler jedoch vergisst oder nicht in der Lage ist, die Option manuell auszuüben, greift das OCC ein, um die Option automatisch auszuüben und so die Gewinnchance des Händlers zu sichern.