Anleihen der Klasse 3–6

Dekodierung von Anleihen der Klassen 3–6: Risiken, Vorschriften und Anlageeinblicke

Aufschlüsselung von Anleihen der Klasse 3–6

Klassifizierung der Enthüllungsanleihe:

Anleihen der Klassen 3–6 verdanken ihren Namen ihrer Klassifizierung, die durch ihr Investment-Grade-Rating bestimmt wird. Diese Anleihen fallen in die Non-Investment-Grade-Kategorie für die festverzinslichen Portfolios von Lebensversicherungsunternehmen. Im Gegensatz zu den Klassen 1 und 2, die als Investment-Grade-Anleihen gelten, weisen Anleihen der Klassen 3–6 ein höheres Risiko auf.

Die Dynamik von Anleihen der Klassen 3–6 verstehen

Die Rolle von NAIC:

Die National Association of Insurance Commissioners (NAIC), die von den staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden beaufsichtigt wird, klassifiziert Anleihen nach ihrem Investment Grade. Während es sich bei den Klassen 1 und 2 um Anleihen mit Investment-Grade-Rating und minimalem Ausfallrisiko handelt, umfassen die Klassen 3 bis 6 Anleihen ohne Investment-Grade-Rating, die ein höheres Ausfallrisiko bergen. Unter ihnen stechen Anleihen der Klasse 6 als die riskantesten Anlageoptionen hervor.

Risikobewertung:

Anleihen der Klassen 3–6 stellen eine Untergruppe der Anleihen ohne Investment-Grade-Rating dar, die von Versicherungsunternehmen als Reserven gehalten werden. Diese Anleihen werden von den Versicherungsaufsichtsbehörden aufgrund ihrer erhöhten Ausfallwahrscheinlichkeit als die prekärsten angesehen. Das Spektrum der Anleihen der Klassen 3–6 umfasst Anleihen, die nahe oder an ihrer Ausfallschwelle liegen, was auf ein erhebliches Risikoniveau hinweist.

Besondere Erkenntnisse und Analysetools

Bewertung von Anleihenportfolios:

Analysten verwenden unterschiedliche Kennzahlen, um die finanzielle Gesundheit von Versicherungsunternehmen zu beurteilen. Eine grundlegende Messgröße besteht darin, die Zusammensetzung der Anleihenklassen im Portfolio eines Unternehmens zu prüfen. Ein robustes Anleihenportfolio weist einen höheren Anteil an Anleihen der Klassen 1 und 2 auf, was auf ein geringeres Risiko hinweist.

Risikoexposition verstehen:

Durch die Analyse der Verteilung der Anleiheklassen erhalten Anleger Einblicke in die Anfälligkeit eines Unternehmens für ein erhöhtes Forderungsvolumen. Die Nichterfüllung von Verpflichtungen kann zur Beeinträchtigung einer Versicherungsgesellschaft führen und möglicherweise zum Konkurs führen, wenn sich die finanziellen Bedingungen nicht verbessern.

Schlüsselkennzahlen:

Mehrere Schlüsselkennzahlen helfen bei der umfassenden Bewertung des Anleihenportfolios eines Versicherungsunternehmens, darunter:

• Non-Investment-Grade-Anleihen (Klasse 3–6) zur Gesamtzahl der Anleihen
• Non-Investment-Grade-Anleihen zur Überschuss- und Vermögensbewertungsreserve (AVR)
• Klasse-6-Anleihen zur Gesamtzahl der Anleihen
• Anleihen und notleidende Hypotheken der Klasse 6 im Vergleich zur Gesamtzahl der Anleihen und Hypotheken