Leveraged Loan Index (LLI)

Die Leistungsfähigkeit von Leveraged-Loan-Indizes enthüllen: Ein umfassender Leitfaden

Entschlüsselung der Essenz von Leveraged-Loan-Indizes

Leveraged-Loan-Indizes (LLIs) dienen als wichtige Kennzahlen und verfolgen die Leistung institutioneller Leveraged-Darlehen auf marktgewichteter Basis. Diese Indizes geben Einblicke in die Dynamik des Leveraged-Loan-Marktes und bieten Anlegern wertvolle Informationen für die Entscheidungsfindung.

Erkundung der Mechanismen hinter Leveraged Loan-Indizes

1. Strukturierung von Leveraged Loans: Leveraged Loans sind vorrangig besicherte Schuldverschreibungen, die zur Finanzierung von Leveraged Buyouts (LBOs) ausgegeben werden und in der Regel ein Rating unterhalb von Investment Grade aufweisen. Diese Kredite werden durch Syndizierung strukturiert, wobei Mittel mehrerer Kreditgeber gebündelt werden, um das Kreditrisiko zu mindern.

2. Indexentwicklung: Prominente LLIs wie der S&P/LSTA US Leveraged Loan 100 Index werden von führenden Finanzinstituten wie Standard & Poor's (S&P) und der Loan Syndications and Trading Association (LSTA) entwickelt. Diese Indizes werden regelmäßig neu gewichtet, um Veränderungen am Markt widerzuspiegeln.

3. Praktische Anwendungen: LLIs dienen als Benchmark für die Bewertung der Leistung von Leveraged-Loan-Anlagestrategien und als Basiswerte für passive Anlageinstrumente wie Exchange Traded Funds (ETFs). Fonds wie das Invesco Senior Loan Portfolio (BKLN) basieren auf diesen Indizes und bieten Anlegern Zugang zum Leveraged-Loan-Markt.

Leveraged Loan-Indizes und Derivate

1. Derivative Produkte: Einige LLIs sind auf Derivatprodukte wie Credit Default Swaps (CDS) zugeschnitten. Die iTraxx LevX-Indizes verfolgen beispielsweise Leveraged Loan Credit Default Swaps (LCDS) und bieten Einblicke in das Kreditrisiko auf dem Leveraged Loan-Markt.

2. iTraxx LevX-Indizes: Diese Indizes repräsentieren diversifizierte Körbe europäischer Unternehmen mit handelbaren Schuldtiteln. Der iTraxx LevX Senior Index konzentriert sich auf vorrangige Kredite, während der iTraxx LevX Subordinated Index nachrangige Schuldtitel wie Second- und Third-Lien-Darlehen umfasst.

Erschließung des Potenzials von Leveraged-Loan-Indizes

Leveraged-Loan-Indizes spielen eine entscheidende Rolle bei der Bereitstellung von Transparenz und Einblicken in den Leveraged-Loan-Markt und ermöglichen es Anlegern, fundierte Entscheidungen zu treffen und Risiken effektiv zu verwalten.