Erkundung der Bull-Put-Spreads: Ein Leitfaden zum Optionshandel

Die Bull-Put-Spread-Strategie verstehen

Im Bereich des Optionshandels erweist sich der Bull-Put-Spread als beliebte Strategie bei Anlegern, die einen moderaten Preisanstieg eines Basiswerts erwarten. Bei dieser Strategie werden zwei Put-Optionen genutzt, um eine Spanne festzulegen, die durch einen hohen und einen niedrigen Ausübungspreis gekennzeichnet ist und es Anlegern ermöglicht, von potenziellen Marktbewegungen zu profitieren.

Den Bull-Put-Spread entschlüsseln

Der Kern eines Bull-Put-Spreads liegt in seiner Fähigkeit, Erträge für Anleger zu generieren, die einen bullischen Markttrend erwarten. Durch den Kauf einer Put-Option bei gleichzeitigem Verkauf einer anderen Put-Option mit einem höheren Ausübungspreis, aber demselben Verfallsdatum schaffen Anleger ein Szenario, in dem sie eine Nettogutschrift aus der Differenz zwischen den Prämien der beiden Optionen erhalten.

Gewinne und Verluste analysieren

Die Rentabilität eines Bull-Put-Spreads hängt von der Preisbewegung des Basiswerts ab. Anleger streben danach, den maximalen Gewinn zu erzielen, wenn der Aktienkurs bei Verfall über dem höheren Ausübungspreis schließt, sodass beide Put-Optionen wertlos verfallen. Umgekehrt entsteht der maximale Verlust, wenn der Aktienkurs unter den niedrigeren Ausübungspreis fällt, was zu einem Verlust in Höhe der Differenz zwischen den Ausübungspreisen und dem erhaltenen Nettoguthaben führt.

Vor- und Nachteile der Strategie

Während der Bull-Put-Spread den Vorteil bietet, durch das im Voraus erhaltene Nettoguthaben Erträge zu erzielen und den maximalen Verlust zu begrenzen, bringt er den Nachteil mit sich, dass potenzielle Gewinne begrenzt werden, wenn der Aktienkurs den oberen Ausübungspreis überschreitet. Darüber hinaus besteht ein Verlustrisiko, wenn der Aktienkurs unter den niedrigeren Ausübungspreis fällt, obwohl dieses Risiko durch die erhaltene anfängliche Gutschrift gemindert wird.

Beispielillustration

Stellen Sie sich einen Anleger vor, der einer Aktie wie Apple (AAPL), die bei 275 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, optimistisch gegenübersteht. Durch die Ausführung eines Bull-Put-Spreads verkauft der Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 280 $ und kauft eine andere Put-Option mit einem Ausübungspreis von 270 $, was zu einem Nettoguthaben von 6,50 $ pro Aktie führt. Im Falle eines Anstiegs des Apple-Aktienkurses auf 300 US-Dollar bei Verfall erzielt der Anleger den maximalen Gewinn von 650 US-Dollar.